André et Julien assistent à un spectacle de Guignol quand arrive Marie. Julien commence à être jaloux d'autant qu'André et Marie partent se promener, le laissant seul devant le spectacle de marionnettes. L'oncle François, dans sa lettre, a donné rendez-vous à ses neveux à Marseille, le mois suivant. Il leur explique qu'il est à la recherche d'une personne qui leur a fait du tort à tous les trois. Le créancier est venu jusqu'au théâtre Mourguet, espérant coincer Fred. Et c'est une course poursuite dans les rues de Lyon. André et Julien décident de partir à Chambéry, pour essayer de comprendre le mystère des lettres. Lorsqu'il revient chez lui après avoir accompagné ses amis à la gare, Fred voit l'oncle François, qui repart peu après, en direction de la gare où il va prendre le train pour Marseille.